就使得流通券不再面临随时兑换的风险，于是日兴昌银行在增发流通券时，不再按照“一比一”的原则，开始超额发行。

　　手中有一万匹布，发行两万匹面值的流通券，用后世的经济学术语表示，是“准备金率50%”。

　　随着时间流逝，流通券的信用被越来越多的人认可，被挤兑的风险进一步下降，于是，准备金率渐渐下降，现在为30%。

　　而参与流通券联保的银行、柜坊、纺织工场，已经遍布天下各地，工、商业者们忠心拥护流通券这一便捷的信用凭证。

　　与此同时，流通券的发行权，已经不是日兴昌银行一家说了算，一个名为“联合储蓄协会”的行会组织，成为流通券的“娘家”，决定着流通券的发行量。

　　当然，日兴昌银行是重要成员。

　　“联合储蓄协会”，简称“联储会”，是银行、柜坊的“总行会”，协调业内的储蓄、放贷、风险担保等各项事务，协助朝廷管理银行、柜坊。

　　联储会对流通券发行、回收进行管理，每年都要召开专门会议，决定流通券的发行量。

　　因为流通券实质上只是民间约定的一种信用凭证，所以，流通券不是货币，朝廷不会参与到流通券的管理中来。

　　但是，要不是宇文温硬顶着不松口，流通券早就被朝廷接管了。

　　往纸上印图案就能当钱花，从此朝廷再没有什么财政危机，再也不会缺钱，这种诱惑，试问执政者怎么能忍得住？

　　如果，宇文温没有当皇帝，他不会允许流通券的流通范围超出黄州，因为一旦皇帝开口要流通券的发行权，他终究是保不住的。

　　而现在，他是皇帝，能够压制“把纸当钱花”的冲动，所以流通券能够通行天下，却不会面临滥发的危机。

　　可是，等他去世，流通券最大的靠山没了，新君即位后，能否克制“把纸当钱花”的冲动，是个未知数。

　　他精心培养的太子，将来即位，会意识到流通券的信用很重要，但是，朝廷的财政收入，永远都是不够用的。

　　那么，一旦出现紧急事件急需用钱，官僚们会上书陈情，说只需要“稍微超发一点流通券”就能救急，再说什么“下不为例”，在这样的诱惑和压力，皇帝能顶得住么？

　　这种事情，只要有了“下不为例”，就必然有第二次、第三次，然后流通券的信用瞬间垮塌，快速贬值，变成废纸。

　　宇文温不相信官僚集团的节操，他觉得这帮官僚看不起商贾，自然也就看不起所谓的货币信用，不会按照经济规律来来解决财政问题、货币问题，把信用当夜壶。

　　商人讲商誉，只有商誉良好才能赚大钱，然而朝廷靠着军队就能为所欲为，谁稀罕什么商誉？

　　所以，宇文温要给流通券找个好“娘家”，娘家人不是他的儿孙，而是联储会，

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